코로나 19 이후 주식투자 열풍으로 주식 투자자가 엄청나게 늘었다는 뉴스를 본 적이 있다. 물론 필자도 2020년부터 주식투자를 시작하였다. 특별히 전략이 없어도 높은 수익을 거둘 수 있었던 증시 호황기였지만, 지금은 시장이 달라졌다. 미국의 금리 인상, 러시아-우크라이나 전쟁 등 다양한 요인이 증시에 영향을 주고 있다. 사람들은 자연스레 안전 자산을 찾게 되고 금, 채권, 달러의 환율이 치솟게 되었다.
이때 우리에겐 바로 이 퀀트 투자가 필요하다.
퀀트 투자란 오로지 ‘숫자’에만 기반해 투자 결정을 내리는 방식이다. 저(低)주가수익비율(PER·주가/주당 순이익)과 저주가순자산비율(PBR·주가/주당 순자산),주가매출액비율(PSR·주가/주당 매출), 주가현금흐름비율(PCR·주가/주당 영업현금흐름) 등 숫자로된 모든 것이 퀀트의 분석 대상이다.
[네이버 지식백과] 퀀트 투자 (한경 경제용어사전)
퀀트 투자는 과거 데이터를 기반으로 정량적인 분석만으로 투자하기 때문에 개인의 판단 개입이 최소화된다. 또한 주식, 금, 채권, 현금 등의 자산군을 적절히 배분만 해도 MDD(최대 낙폭)을 최소화 하고 연 복리 수익률을 높일 수 있다. 예를 들어 전쟁으로 인해 폭락한 주식을 금, 현금, 채권 등의 비율로 어느 정도 손실을 면할 수 있는 것이다.
이 책은 파이썬에 대한 기초를 몰라도 구글 Colab 과 finterstellar 라이브러리만 설치하면 간단하게 퀀트 투자를 경험해볼 수 있다.
설치 방법은 간단하다. 구글 Colab 을 열고 다음 코드를 입력하고 실행하기만 하면 된다.
pip install finterstellarimport finterstellar as fs
이 책에서 나오는 단기 투자의 기술에 대해 간단히 살펴보자.
단기 투자에는 2가지 방향이 있다. 상승세에 올라탄 주식을 사서 더 오르길 기대하는 모멘텀 전략과, 주가가 원래 수준보다 많이 하락한 종목을 사서 다시 원래대로 회복하길 기다리는 평균 회귀 전략이 있다.
실제로 미국 최대 통신기업 버라이즌(VZ)의 RSI(상대강도지수) 라는 지표를 이용해 트레이딩을 했을 경우,
버라이즌은 모멘텀 전략보다 평균 회귀 전략이 더 우수한 성과를 보였다. 이렇게 같은 전략이라도 종목마다 성과는 달라진다. 주가가 꾸준히 우상향 하는 주식은 모멘텀 전략으로 할 때 더 우수한 성과를 보였고, 박스권에서 움직이는 주식은 평균 회귀 전략이 더 나았다. 동일한 전략이라도 종목의 성격에 따라 성과가 달라지는 것이다.
백테스팅 결과물로 수익률을 비롯한 여러 투자성과 측정지표는 다음과 같다.
- CAGR : 연평균 수익률
- Accumulated return : 누적 수익률
- Average return : 평균 수익률
- Benchmark return : 벤치마크 수익률
- Number of trades : 거래 횟수
- Number of win : 성공 횟수
- Hit ratio : 성공 확률
- Investment period : 투자 기간
- Sharpe ratio : 샤프 비율
- MDD : 최대 낙폭
- Benchmark MDD : 벤치마크 MDD
이외에도 PER(주가수익비율), PBR(주가순자산비율), PSR(주가매출비율), PCR(주가현금흐름비율) 등 다양한 지표에 대해 이해하기 쉽게 설명되어 있고 개별 지표마다 간단하게 백테스팅을 해볼 수 있다.
또한 성장률(매출액 성장률, 순이익 성장률, 영업이익 성장률 등), 안정성, 회전율, 이익률 등의 수많은 밸류와 팩터들을 조합하여 전략들을 합성하면 세상에 없던 나만의 투자 전략을 만들어 볼 수도 있다.
이 책에서도 설명하지만 이미 시중에 퀀트 투자를 소개하는 좋은 책은 많이 나와있다. 하지만 대부분 개념 설명에만 집중하고 있어 막상 책을 읽고 투자를 시작하려면 어떻게 해야 할지 길이 잘 보이지 않는다. 이 책은 모델을 소개하는데 그치지 않고 본격적인 모델을 만들고 테스트하는 것까지 실습한다. 퀀트 머신을 이용해 직접 데이터를 가져오고 가공하며, 트레이딩 시그널을 만들어 백테스트까지 경험해 볼 수 있다.
또한 부록에 파이썬이 처음인 사람들을 위한 파이썬 기초, 핀터스텔라 라이브러리 가이드, 미국 주식시세를 실시간으로 보며 모의 트레이딩을 할 수 있는 WeBull 앱 등을 소개하고 있다.
각 챕터에서 각 지표의 이해, 그리고 그 지표를 구하는 함수에 대해서도 자세히 설명하고 있다. 코딩을 모르는 사람이어도 복잡한 설치 과정 없이 쉽게 퀀트 머신을 사용해 볼 수 있고 여러 지표들을 조합하여 나만의 투자 전략을 만들어 볼 수 있는 좋은 책이다.
"한빛미디어 < 나는 리뷰어다 > 활동을 위해서 책을 제공받아 작성된 서평입니다."
