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한빛비즈

지금 당장 돈의 흐름 공부하라

  • 저자 : 윤채현
  • 출간 : 2009-08-18
  • 페이지 : 336 쪽
  • ISBN : 9788996185574
  • 물류코드 :3007
TAG :
초급 초중급 중급 중고급 고급
5점 (1명)
좋아요 : 20
2007년과 2008년은 재테크 시장 참여자들에게 천당과 지옥이 교차하는 시기였다. 많은 사람들이 주식, 부동산 투자에서 손실을 보고, 엔화, 달러 차입을 해서 투자한 사람들은 환차손까지 입었다. 2009년 초 이후 주식시장이 상승했지만, 아직도 수익률은 고사하고 손실을 만회하지 못한 사람들이 많다.

하지만 한편에는 세계 경제위기를 계기로 얼마 되지 않은 여유자금으로 높은 수익률을 올린 사람들도 있다. 이들은 2007년 10월부터 2008년 초 주가지수가 정점에 있을 때, 주식과 부동산을 처분하여 달러나 엔화 표시 예금에 들었다가, 2009년 초 환율이 1550원대일 때 외화예금을 해지한 후 다시 주식과 원자재에 투자한 사람들이다. 이들은 이 시기 50~100%가 넘는 높은 수익률을 얻었다.

2007년 10월 이후 시장에서 높은 수익률을 올린 사람들은 투기성 재화시장의 성격과 주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환시장의 상호작용, 돈의 흐름을 알고 있는 사람들이다.

<지금 당장 돈의 흐름 공부하라>는 우리나라 최초로 주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환시장의 특성과 상호관계를 조명한 입문서이다.

주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환시장은 서로 연결되어 있으며 상호작용을 주고받는다. 이 책은 각 시장의 특성과 그 상호작용을 분석하고, 돈의 흐름을 읽고 대세 상승, 대세 하락의 신호를 미리 알아차리는 방법을 제시한다. 아울러 미국, 일본 등 선진국과는 다른 한국의 각 시장의 흐름을 분석했다.

1. 우리나라의 주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환시장

전체를 한눈에 조망하는 시장 종합 입문서

우리나라 사람들은 전통적으로 부동산과 주식에만 한정하여 포트폴리오를 구성해 투자를 해왔으며, 주식, 부동산에 대한 지식은 있지만, 채권이나 원자재, 외환에 대한 지식은 일천하다. 그러다 보니 경기하락기에 투자손실을 크게 입고, 전체 경제와 시장의 흐름을 읽는 데도 매우 약하다.

그런데 주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환시장은 서로 연결되어 있으며 상호작용을 주고받는다. 현명한 돈은 경제상황 변화에 따른 재테크 시장 간 상호작용관계를 이용하여 안전하면서 수익률을 높일 수 있는 시장을 찾아서 이동하므로, 특정 시장에 거품이 생기고 붕괴되는 과정이 반복된다. 그러므로 각 시장의 특성과 상호작용을 알아야 돈의 흐름도 읽을 수 있으며, 투자손실을 막을 수 있다.

주식과 부동산 중심의 포트폴리오가 아니라,
주식, 부동산, 채권, 원자재, 외환을 모두 넣어 포트폴리오를 했을 때 장점

하나, 주식, 부동산은 같은 방향으로 가격이 오르거나 내리는 경향이 강하다. 즉 동반 상승하거나 하락하는 경향이 있다. 그러므로 경기하락기에는 포트폴리오 효과가 없다.

→ 우리나라에서는 환율 진행 방향과 주식, 부동산, 채권 가격이 반대로 움직이는 경향이 있다. 그러므로 주식이나 부동산시장에서 거품논쟁이 발생하면 돈의 흐름이 환율연동 상품으로 이동하는 성질이 있으므로, 미리 돈을 이동시킴으로써 주식, 채권, 부동산투자에서 예상되는 투자손실을 피하고 환율 연동 상품에 대한 투자를 통해서 수익도 얻을 수 있다. 반대로 외환시장에서 거품논쟁이 발생하면 외화예금을 해지하고, 주식이나 원자재시장에 투자하여 위험을 관리하고 수익률을 높일 수 있다.

둘, 주식, 부동산 시장 중심의 투자전략은 경제의 큰 흐름을 간과할 수 있으며, 특정 시장 관계자의 농간에 의해 희생될 수 있다.

→ 우리나라에서 환율은 주식, 부동산, 채권 가격과 반대로 움직이는 경향이 있고, 원자재는 상승 국면에서는 주식보다 빨리 오르거나 동행하는 경향이 있고, 하락 국면에서는 주식보다 늦게 하락하는 경향이 있다. 그러므로 각 시장에 영향을 미치는 경제현상을 크로스 체크할 경우, 좀더 정확한 판단을 할 수 있으며, 전체 시장의 흐름을 읽기도 더 쉽다.

셋, 주식, 부동산 시장만 바라보면 돈의 흐름을 알 수 없다.

→ 주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환시장을 함께 살피면, 큰 돈이 시장에서 어떻게 이동하는지 큰 흐름을 알아 대응하기가 쉽다.

2. 돈이 어떻게 움직이는지를 밝힌 최초의 돈 흐름 입문서

2008년 이후 미국과 우리나라의 돈의 흐름을 추적한다. 미국은 2007년 이후 돈이 ‘부동산시장→주식시장→원자재시장→외환시장→ 국채와 예금시장→원자재 및 주식시장’으로 이동해 왔다.
우리나라는 2008년 경제위기를 전후해 돈이 주식이나 부동산시장에서 예금이나 외환시장으로, 그리고 2009년부터 다시 주식시장으로 이동했다. ‘돈의 흐름’을 알았던 투자자들은 막대한 수익을 실현했지만, "돈의 흐름"을 파악하지 못하고 뒤늦게 대열에 뛰어든 사람들은 40% 이상의 손실을 입었다.

이 책은 각 시장의 변동 메커니즘이 무엇이며, 서로 어떤 작용을 주고받는지를 소개하고 있다. 아울러 돈이 시장 사이를 이동하는 신호에 대해서도 설명하고 있다.

3. 대세 상승과 대세 하락의 신호만 알아도 OK!

투자에서 제일 중요한 것은 언제 투자를 시작하고, 언제 시장에서 빠져나올지, 즉 투자와 매도의 시점이다. 이 책은 각 시장의 대세 상승과 대세 하락의 신호를 미리 알아차리는 방법을 알려준다.

4. 경제지표와 정부의 정책에 대응하는 법을 한눈에 정리

경제성장률, 금리, 환율, 무역수지, 국제 유가, 정부의 금융,재정정책이 각 시장에 어떤 영향을 주는지 살펴보며, 대응방법을 구체적으로 제시하고 있다.

예) 금리하락과 인위적인 금리인하를 구별해야 한다.
- 금리인하가 발표되는 초기 : 금리인하 소식으로 주가가 반등하면 주식을 처분한다. 국채 투자를 하며, 외화예금은 유지한다.
- 금리인하가 계속 진행될 때 : 금리인하 후 6~9개월 후에 통상적으로 유동성 장세가 펼쳐지므로, 외화예금은 해지하고 주식투자를 고려한다. 유동성 장세가 실적 장세로 갈지, 다시 주식이 하락할지는 각 경제상황마다 다르다. 그래서 이때는 먼저 거래량 증가로 실적이 개선되는 증권회사 주식에 투자하는 것이 안전하면서 수익률도 높다.

5. 풍부한 사진, 도해, 삽화로 머리에 쏙쏙!

다양한 사진 자료, 돈과 실물경제가 변화하는 경로를 일목요연하게 정리한 도해, 복잡한 경제상황을 재미있는 삽화로 표현해 독자의 머릿속에 재테크 회로도가 자리 잡도록 만들었다. 또한 각 시장의 흐름과 시장 간의 상관관계를 그린 그래프를 통해 시장의 큰 흐름을 한눈에 파악할 수 있다.
저자

윤채현

재무부에서 10여년을 근무하면서 은행정책, 증권정책, 보험정책, 산업금융정책, 물가정책, 외환 투자신탁 제도 개선 등에 관여했다. CJ투자신탁증권에서 투자 분석 및 운용 기획 팀장으로 일했다. 이론과 실전을 두루 경험한 재무통으로, 2008년 초 환율 대세 상승 위험을 경고한 바 있다. 현재 한국시장경제연구소(www.kmeri.com) 소장으로 있다. 저서로는 '랩어카운트시대의 신투자전략'이 있다.

1장 2008 경제위기로 투기성 재화시장이 바뀐다

 

01 2008년 경제위기, 왜 일어났나?

1. 서브프라임 모기지 사태가 경제위기를 가져왔다고?

2. 2000년 이후 저금리 정책

3. 2005년 이후 금리인상 정책이 위기의 원인이라고?

4. 신용화폐 시스템이 문제라고?

5. 투기성 재화시장의 가격 결정 시스템

6. 실물경제와 금융시장의 속도 충돌

7. 경제 주체의 탐욕과 이해 충돌

8. 소득 양극화 현상

9. 엔 캐리 자금

10. 금융재벌의 음모가 위기의 주범이라고?

02 위기를 심화시키는 ‘장님 코끼리 만지기’식 처방

<특집> 경제위기를 극복하는 효과적인 처방책은?

03 시장의 환경 변화와 새로운 패러다임

1. 실업 증가, 인구 증가율 둔화/감소

2. 저금리 시대의 고착화

3. 기축통화인 달러에 대한 불신 팽배

4. 전 세계적인 중산층 붕괴 확산

5. 선진국과 개발도상국의 기술격차 축소

6. 산업구조의 재편과 보호무역주의

7. 중소기업의 경영환경 악화 및 한계기업 증가

8. 미국 중심의 자본주의 질서에서 중국, 브라질 부상

9. 돈의 이동속도 증가

10. 국부의 이동

 

 

2장 투기성 재화시장에서 돈은 어떻게 흐르나?

 

01 투기성 재화시장의 가격 결정 시스템

02 투기성 재화시장의 수요와 공급 원리

03 적정가격보다 10~20% 더 오르거나 내린다

04 투기성 재화시장의 거품은 왜 붕괴되는가?

05 거품의 생성과 붕괴 과정

06 투기성 재화시장에서 돈은 어떻게 흐르는가?

1. 투기성 재화시장은 돈의 흐름에 왜 민감한가?

2. 2007년 하반기 이후 세계의 돈 흐름

07 투기성 재화시장이 무너지거나 상승하는 순서

1. 경기침체로 시장이 무너지는 순서

2. 경기활성화로 시장이 회복되는 순서

08 천수답 식이 아닌 전천후 전략으로

2005년~2008년 성공한 투자자와 실패한 투자자

09 주식 종목 포트폴리오의 문제점

10 주식/채권 포트폴리오의 문제점

11 주식/부동산 포트폴리오의 문제점

12 외화 대출을 이용한 부동산, 주식 투자의 문제점

13 복잡해진 환율 영향 요소

1. 앞으로 우리나라 외환시장의 변화

2. 새로운 재테크 수단으로서의 외환시장

14 떠오르는 원자재시장

 

 

3장 대세 상승기와 대세 하락기 파악하는 법

 

01 대세 상승기와 대세 하락기

02 주식시장의 대세 상승/하락 파악하는 법

03 외환위기 이후 주식시장의 대세 상승기/하락기

1. 1차 대세 상승기/하락기

2. 2차 대세 상승기/하라기

3. 3차 대세 상승기/하락기

<특집> 전문가는 시장을 어떻게 조정하는가?

04 부동산시장의 경기 사이클(10년 주기설)

05 1980년대 이후 부동산시장의 대세 상승기/하락기

1. 1차 주택가격 상승기

2. 2차 주택가격 상승기

3. 3차 주택가격 상승기

06 부동산이 대세 상승기로 진입하기 위한 조건

<특집> 2000년과 2008년 부동산 경기침체의 다른 점

<특집> 일본과 미국 부동산시장의 거품과 붕괴

07 부동산 경기와 전세제도

08 부동산 경기와 정부의 정책

09 부동산시장의 가격 수준 및 거품 붕괴 가능성

10 외환시장의 대세 상승기/하락기

1. 환율 대세 상승기

2. 환율 대세 하락기

3. 2008년 이후 환율 대세 상승기/하락기

4. 환율 대세 상승/하락의 특징

<특집> 2008년 환율이 대세 상승한 이유

11 원자재시장의 대세 상승기/하락기

1. 원자재시장의 대세 상승기

2. 원자재 가격이 생산원가에 근접할 때

3. 원자재 투자의 장점과 단점

 

 

4장 주식, 채권, 부동산, 원자재, 외환,

시장의 관계로 돈의 이동을 포착하는 법

 

01 실물경제와 금융시장의 관계

02 주식시장과 금융시장

03 <주식시장↔채권시장> 주식과 채권은 같은 방향으로 움직인다

04 <채권시장↔부동산시장> 채권과 부동산도 같은 방향으로 움직인다

05 <채권시장↔외환시장> 채권과 환율은 경제학 교과서와 달리 움직일 수 있다

1. 경기침체기의 금리와 환율의 관계

2. 경기회복기의 금리와 환율의 관계

06 <부동산시장↔외환시장> 부동산과 환율은 반대로 움직인다

07 <외환시장↔주식시장> 환율과 주식은 반대로 움직인다

08 <원자재시장↔주식시장> 원자재 가격 상승으로 주식이 오를 때, 내릴 때

09 <원자재시장↔부동산시장> 원자재 가격이 부동산시장에 미치는 영향

10 <원자재시장↔외환시장> 원자재에 따라 환율 변동폭이 커진다고?

<특집> 원자재 가격이 재테크 시장에 미치는 영향

11 원자재시장의 동향과 재테크 시장의 변화

<특집> 석유 매장량 및 고갈 논쟁

 

 

5장 경제지표로 돈의 이동을 포착하는 법

 

01 투자 위험(리스크)에 대한 오해

02 ‘금리하락’과 ‘금리인하’의 효과는 다르다

1. ‘금리하락’과 ‘금리인하’를 구분하지 않는 투자자들

2. 금리가 하락하면 - 주식/부동산 상승, 환율 하락

3. 금리를 인하하면 - 주식/부동산 하락, 환율 상승

4. 금리하락과 금리인하를 이용하는 전략

<특집> 금리인하 효과는 왜 6~9개월 후에야 나타나지?

03 돈이 어디로 흐르는지 보여주는 통화량 지표

<특집> 통화량은 늘었다는데, 왜 시중에 돈이 없지?

<특집> 통화량이 왜 늘었는지 자료 찾아보기

04 경기를 파악하는 주요 지표, 경제성장률 제대로 보기

1. 경제성장률이 높은데 왜 외국인이 떠났을까?

2. 소비자물가상승률과 GDP 디플레이터 챙겨보기

05 무역수지를 이용하는 투자전략

1. 경기를 가늠하는 무역수지 통계 들여다보기

2. 무역수지를 이용하는 전략

06 국제 유가 추이를 이용하는 투자전략

1. 국제 유가가 무역수지에 반영되는 것은 1, 2분기 후

2. 국제 유가가 내리면 상품수지가 좋아진다?

3. 2009년 상반기 무역수지가 흑자였던 이유와 국제 유가

4. 국제 유가 추이를 이용하는 전략

07 경기부양 정책을 재테크 전략에 이용하기

08 정부의 재정정책을 이용하는 전략

1. 재정정책의 구축효과가 뭐지?

2. 재정정책에 대한 엇갈린 의견

3. 재정정책을 이용하는 전략

<특집> 재정정책과 주식시장의 유동성 장세

09 거래량과 가격의 상관관계

 

 

6장 시장의 적정가격 산출하는 법

 

01 적정가격에 영향을 미치는 공통 요인

02 돈의 이동과 적정가격

03 적정 주가지수를 판단하는 기준

04 적정주가에 영향을 미치는 요인

05 채권의 적정가격을 판단하는 기준

06 채권의 적정가격에 영향을 미치는 요인

07 부동산의 적정가격을 판단하는 기준

08 부동산의 적정가격에 영향을 미치는 요인

<특집> 부동산시장의 특징

09 적정환율을 판단하는 기준

10 적정환율에 영향을 미치는 요인

11 원자재의 적정가격을 판단하는 기준

12 정부의 정책이 적정가격에 미치는 영향

1. 정부의 외환정책을 이용한 전략

2. 정부의 부동산 경기 대책을 이용한 전략

3. 정부 정책간의 충돌을 이용하는 전략

 

 

7장 천수답식에서 전천후 전략으로

 

01 주식투자의 정석

<특집> 대세 하락기와 대세 상승기의 유동성 장세

<특집> 가치주 판단의 기준

<특집> 매출액, 비용, 영업이익의 관계

02 채권투자의 정석

1. 주식과 부동산 가격에 결정적인 영향을 미치는 금리와 환율

2. 채권에 투자할 만한 시기

<특집> 국채 등 채권에 투자할 때 고려해야 할 사항

03 부동산 투자의 정석

<특집> 분양가 상한제를 철폐하면 주택가격이 오를까?

04 환율연동 상품투자의 정석

<특집> 환위험을 관리하면 안전할까?

05 또 다른 위기에 대비해야

돈을 풀어 위기를 극복하면 위기가 반복될 수 있다

06 재테크 대상을 다양화할 수밖에 없는 시대

<특집> 재테크 대상을 외환, 원자재시장으로 확대할 때의 장점

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